BOB全站国海证券（000750）发布研究报告称，上调新东方在线)评级至“买入”，看好东方甄选“直播+新零售”模式，短期关注UV等运营指标持续提升、中期关注公司跨境电商(已注册Eastbuy品牌)等新战略落地带来非线性增长机会，长期重视优质管理团队及人才价值创造的潜能，考虑公司转型成效显著，上调FY2023-25归母净利润至11.6/15.1/19.6亿元。

　　该行表示，新东方品牌具有高国民度及信任度，助力东方甄选月度GMV持续创新高。BOB全站公司在战略上一手产品一手内容，内容端东方甄选“双语+人文”直播风格调性独特，产品端，自营方面以健康、BOB全站美味、高品质、高性价比的农产品、BOB全站食品为主，代销方面除食品外，图书、美妆、文旅、酒饮等垂类号先后取得突破;自有渠道方面持续改进产品及用户体验，有望探索出直播新零售模式。

　　报告引述公司FY23H1业绩，实现营业收入20.8亿元(yoy+262.7%)，归母净利润5.8亿元(yoy+207.6%)。收入端，FY2023H1自营产品及直播电商业务实现营收17.7亿元，占比84.9%，大学教育实现营收3亿元，占比14.2%，机构业务实现营收1917万元，占比0.9%。据财报，新主业自营产品及直播业务中，自营产品收入超10亿元，推算占该业务的比重近60%，该业务正式起步仅半年时间表现亮眼，品牌逻辑得到印证。

　　免责声明：本文仅代表作者个人观点，与太平洋财富网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。

　　未经过本站允许 请勿将本站内容传播或复制 业务QQ：3 31 986 683