BOB全站受国外疫情不确定性因素影响,境外需求放缓、我国出口贸易减少,作为拉动经济增长“三驾马车”之一的出口环节明显承压。在此背景下,基建托经济、稳就业重要性凸显,后续政策大概率将会持续加码。
记者通过梳理发现,自2017年“去杠杆”启动后,建筑板块走势一直偏弱,在2019年行业板块涨幅中位居倒数,全年累计涨幅仅为0.88%。由于前期市场对科技股的追捧,以建筑为代表的低估值板块普遍被市场所淡化,随着近期各省市陆续公布重大项目投资计划,建筑装饰行业基本面有望迎来改善期。
《证券日报》记者根据同花顺300033股吧数据统计发现,月内共有8家建筑产业公司接待了基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募保险公司等五类机构调研,调研家数占行业内成份股比例达6.20%,位居28类申万一级行业前列。
具体来看,东南网架002135股吧)期间累计接待机构调研家数最多,达116家。美尚生态300495股吧)(20家)、岭南股份002717股吧)(20家)、鸿路钢构002541股吧)(16家)、永福股份300712股吧)(5家)4家公司期间受到5家及以上机构走访调研。此外,富煌钢构002743股吧)、中电兴发002298股吧)、东易日盛3家公司月内接待机构调研家数为1家。
月内市场表现方面,鸿路钢构(28.36%)、东南网架(18.51%)、永福股份(15.08%)3只个股期间累计上涨15%以上,富煌钢构期间累计涨幅达4.88%。BOB全站美尚生态、岭南股份、中电兴发、东易日盛4只个股期间则出现不同程度的回调。
分析人士认为,目前,全国建筑装饰公司多达万家,对应超1万亿元的市场容量,随着行业逐渐进入存量博弈,信贷、订单、人员等资源越来越向头部公司集中,BOB全站上市公司的优势或愈加明显。
从2019年年报业绩快报来看,报告期内,鸿路钢构(5.39亿元)、岭南股份(3.98亿元)、中电兴发(2.97亿元)、东南网架(2.68亿元)、美尚生态(2.08亿元)5家公司净利润均在2亿元以上。富煌钢构、永福股份两家公司净利润分别为0.96亿元、0.75亿元。
投资策略方面,天风证券认为,在目前流动性边际改善和复工复产逐渐提升的情况下,基建投资项目将会稳健施工。推荐传统业务具有竞争优势的龙头企业:房建施工龙头中国建筑上海建工600170股吧);基建施工龙头中国中铁中国交建601800股吧)、中国铁建;装饰行业龙头金螳螂002081股吧)、广田集团002482股吧)。
此外,天风证券进一步指出,在所有的子行业中,钢结构作为装配式的重要部分,目前或享有整个建筑行业最好的景气度,龙头企业增速显著强于行业,或成为建筑板块反弹的急先锋,由于目前估值水平处于较低位置,预计将保持上涨行情。建议关注钢结构相关公司:精工钢构600496股吧)、杭萧钢构600477股吧)、鸿路钢构、东南网架。